Kiinduló helyzet
A vizsgált vállalat egy dinamikusan növekvő cég volt, amely a további növekedés finanszírozásához és piaci pozíciójának erősítéséhez tőkebevonást tervezett.
A cél egyértelmű volt:
tőzsdére lépés a Budapesti Értéktőzsde XTEND piacán
A kiinduló működés azonban még nem felelt meg ennek a szintnek:
- a működés nem volt teljes mértékben transzparens
- a pénzügyi és működési rendszerek nem alkottak egységes struktúrát
- a szervezeti és riporting működés nem volt alkalmas befektetői szintű bemutatásra
Kihívás
A tőzsdei bevezetés nem csak egy tranzakció, hanem komplex működési átalakulás.
A legfontosabb kérdések:
- hogyan válik a cég befektetői szinten értelmezhetővé
- hogyan lesz a működés transzparens és kontrollált
- hogyan épül fel egy tőzsdei működéshez szükséges szervezeti és pénzügyi rendszer
Beavatkozás
Az átalakulás több szinten történt, nem különálló projektekben, hanem egységes rendszerépítésként.
Cégforma és működés átalakítása
- Kft. → Zrt. → Nyrt. átalakulás teljes pénzügyi és működési levezetése
- jogi, pénzügyi és szervezeti struktúra újraépítése
Pénzügyi rendszer fejlesztése
- IFRS alapú működés kialakítása
- kontrolling rendszer felépítése
- vezetői riporting és tőzsdei adatszolgáltatás kialakítása
Transzparens működés kialakítása
- működés befektetői szemléletű strukturálása
- pénzügyi és működési adatok egységesítése
- rendszeres és strukturált beszámolási működés
Finanszírozási struktúra
- tőkebevonás előkészítése
- banki és befektetői kapcsolatok strukturálása
Vállalatirányítási rendszer
- ERP rendszer (Business Central) bevezetése
- működési és pénzügyi folyamatok digitalizálása
- hatékonyságnövelés és költségkontroll
Eredmény
Az átalakulás eredményeként:
- a vállalat sikeresen bevezetésre került a Budapesti Értéktőzsde XTEND piacára
- a működés transzparenssé és befektetői szinten értelmezhetővé vált
- kialakult egy stabil, kontrollált pénzügyi és működési rendszer
- jelentős hatékonyságnövekedés valósult meg a szervezetben
- a cég képessé vált tőkebevonásra és további növekedés finanszírozására
Tanulság
A tőzsdei bevezetés nem önmagában pénzügyi döntés.
A működés szintje határozza meg a finanszírozhatóságot.
Azok a vállalatok tudnak sikeresen tőkét bevonni,
amelyek működése:
- átlátható
- strukturált
- és külső szemmel is értelmezhető
Zárás
Ha a vállalkozásod növekedése eljut oda, hogy a következő lépés már finanszírozási kérdés,
akkor a valódi feladat nem a forrás megtalálása.
Hanem a működés felkészítése.